长城证券保荐思泉新材IPO项目质量评级D级 承销保荐佣金率较高 排队周期超两年

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专题:券商IPO项目执业质量评级

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长城证券保荐思泉新材IPO项目质量评级D级 承销保荐佣金率较高 排队周期超两年 第1张

  (一)公司基本情况

  全称:广东思泉新材料股份有限公司

  简称:思泉新材

  代码:301489.SZ

  IPO申报日期:2021年6月29日

  上市日期:2023年10月24日

  上市板块:创业板

  所属行业:计算机、通信和其他电子设备制造业(证监会行业2012年版)

  IPO保荐机构:长城证券

  保荐代表人:王广红,姜南雪

  IPO承销商:长城证券

  IPO律师:北京市中银律师事务所

  IPO审计机构:致同会计师事务所(特殊普通合伙)

  (二)执业评价情况

  (1)信披情况

  招股说明书篇幅冗长,存在大量重复内容,行业信息披露包含部分行业通用信息,信息披露缺乏针对性,投资者决策有效信息不足;招股说明书第34页所述“2018年7月至2019年7月期间”股份转让情况与股东信息披露核查报告不一致,且与招股说明书第36页前后不一致。

  (2)监管处罚情况

  因发行人未及时履行审议程序及信息披露,全国股转系统公司监管一部于2020年2月13日对公司及时任董事长任泽明、董事会秘书郭智超进行监管工作提示。

  (3)舆论监督:不扣分

  (4)上市周期

  2023年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为487.83天,思泉新材的上市周期是847天,高于整体均值。

  (5)是否多次申报:不属于,不扣分

  (6)发行费用及发行费用率

  思泉新材的承销及保荐费用为4936.01万元,承销保荐佣金率为8.22%,高于整体平均数6.35%,高于保荐人长城证券2023年度IPO承销项目平均佣金率7.77%。

  (7)上市首日表现

  上市首日股价较发行价格上涨68.39%。

  (8)上市三个月表现

  上市三个月股价较发行价格上涨36.13%。

  (9)发行市盈率

  思泉新材的发行市盈率为46.60倍,行业均数32.57倍,公司高于行业均值43.08%。

  (10)实际募资比例

  预计募资5.4亿元,实际募资6.01亿元,超募比例11.20%。

  (11)上市后短期业绩表现

  2023年,公司营业收入较上一年度同比增长2.74%,营业利润较上一年度同比降低0.40%,净利润较上一年度同比降低6.19%,归母净利润较上一年度同比降低6.55%,扣非归母净利润较上一年度同比增长4.22%。

  (12)弃购比例与包销比例

  弃购率1.06%。

  (三)总得分情况

  思泉新材IPO项目总得分为66.5分,分类D级。影响思泉新材评分的负面因素是:公司信披质量有待提高,上市周期较长,发行费用率较高,发行市盈率较高,上市后第一个会计年度公司营业利润、净利润、归母净利润下滑。这综合表明,公司短期内盈利能力有待提高,信披质量有待提高,建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。