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全国社会保障基金理事会（以下简称“社保基金会”）11月4日发布的《全国社会保障基金理事会基本养老保险基金受托运营年度报告（2022年度）》显示，2022年，基本养老保险基金权益投资收益额51.05亿元，投资收益率0.33%，年均投资收益率5.44%；2022年末受托基本养老保险基金权益总额1.62万亿元。
在市场人士看来，社保基金会追求长期投资目标、坚持长周期考核，使基金投资着眼于分享国民经济增长的长期收益和资本市场健康发展的成果，从而在市场短期波动中始终保持战略定力。在去年的行情之下实现正收益，实属不易。
2022年度投资收益率0.33%
报告显示，2022年，基本养老保险基金权益投资收益额51.05亿元，投资收益率0.33%。基本养老保险基金自2016年12月受托运营以来，累计投资收益额2，670.82亿元，年均投资收益率5.44%。
社保基金会相关负责人介绍，2022年，基本养老保险基金继续坚持“以稳为主”的年度配置策略，科学审慎研判国内宏观经济形势和资本市场情况，在实际投资执行过程中，面对资本市场超预期波动和基金回撤压力，始终坚定信心，保持战略定力，坚定看好国内股票的长期配置价值，主动把握市场机会开展动态配置，逢低加仓，实现长期布局，为获得长期较高收益打下基础。同时，坚持固定收益类资产中长期战略配置比例，在市场整体下行区间发挥其对收益的稳定器作用。
在申万宏源证券首席经济学家杨成长看来，2022年我国内外部环境极其复杂，资本市场剧烈波动，在此背景下，社保基金会受托管理的基本养老保险基金依然实现正收益，实属不易，充分体现了社保基金会运营稳健、业绩良好、管理规范的优势。
“基本养老保险基金更看重流动性、安全性，在投资风险控制方面要求更严格，在去年的行情之下，取得该成绩较为可观。”武汉科技大学金融证券研究所所长董登新表示。
在市场短期波动中始终保持战略定力
社保基金会相关负责人介绍，社保基金会追求长期投资目标、坚持长周期考核，在投资实践中不断深化对长期资金性质的认识，使基金投资着眼于分享国民经济增长的长期收益和资本市场健康发展的成果，从而在市场短期波动中始终保持战略定力。
社保基金会采取直接投资与委托投资相结合的方式开展投资运作。直接投资由社保基金会直接管理运作，主要包括银行存款和股权投资。委托投资由社保基金会委托投资管理人管理运作，主要包括境内股票、债券、养老金产品、上市流通的证券投资基金，以及股指期货、国债期货等。
社保基金会理事长刘伟日前在社保基金会境内管理人座谈会上表示，我国经济长期向好基本面没有改变，社保基金过去通过牢牢把握中国经济的大趋势盈利，未来这一投资的基本点依然有效、不会改变，这是社保基金会坚持长期投资的基础，也是社保基金能够持续保持战略定力的底气所在。社保基金会将坚定价值投资理念不动摇，未来将继续在服务国家战略、助力资本市场稳健发展中实现保值增值。
“委托资金占整体结余的比重仍有上升空间，这有待于养老保险全国统筹真正落地后，将会有更大规模的基本养老保险基金直接进入全国社保基金理事会进行托管、投资。”董登新说。
探索创新可持续投资实践
值得一提的是，报告期内，社保基金会持续推动可持续投资研究深化和成果转化应用，形成可持续投资研究系列专项报告，研究提出可持续投资总体框架，确定了开展可持续投资的重点任务和实施路径，为更好贯彻新发展理念，助力“双碳”等国家战略实施提供工作指引。
社保基金会有关负责人介绍说，2022年，社保基金首次增设可持续投资和战略新兴投资两类境内股票新委托产品，重点投资绿色低碳领域和战略新兴产业，不断提升投资工作服务国家战略和助力实体经济发展的水平。在投资管理人考评中增加可持续投资相关的评价指标，鼓励引导投资管理人建立融入可持续投资理念的投资决策体系。
刘伟在社保基金会境内管理人座谈会上透露，今年社保基金会开展了现代化产业体系重大理论研究，其目的就是要进一步对标国家战略、服务国家战略。希望各家管理人也要结合专业特长，深耕自身擅长的专业领域，把握好中国经济数字化、智能化、绿色化转型升级方向，发掘投资机会，在助力国家战略的同时获取超额收益。
全面优化投资风险管控体系
在业内人士看来，2022年，社保基金会在受托管理资产投资方面取得良好业绩的主要因素还包括全面优化投资风险管控体系。
“社保基金会风险管控体系覆盖所有资产条线和业务条线，采取与各类资产风险收益特征相匹配的风险管控方法，牢牢守住不发生重大风险的底线。同时，社保基金会深入开展委托组合持仓分析和风险排查，加强投前风险评估与合规性审查，不断提升投后风险管理效能，逐步完善全流程风险管控机制。此外，社保基金会还积极发挥内控基础性作用，不断健全规章制度和合规监管体系，严控法律风险。”杨成长说。
中国证券报记者了解到，社保基金会系统总结多年来风险管控经验，不断健全三道防线全覆盖的风险管控体系，强化跟踪问效机制，压实风险管理责任。积极探索与投资管理实际相结合的绩效评估机制，为投资决策提供有力支持，持续完善内部控制制度建设，充分发挥内控促规范、防风险、增效能的积极作用。
“社保基金会还开展风险监控系统建设，制定实施风险防范与应急处置预案，做好极端情形应对和重点领域风险防控。持续完善法规制度体系建设，严格执行分级监控和定期合规报告制度，强化新产品新业务早期审查，实施投资全过程合规风险管控，坚决守住基金安全底线。”社保基金会有关负责人补充道。