富瑞发表报告指，领展(0823.HK)宣布“五供一”供股后昨日(13日)股价下挫13%，虽然供股的稀释效应将令每单位分派下降，但在资产重新定价下，更为强劲的资产负债表应可支持集团海外扩张。
该行认为，集团目前估值吸引，在利率将见顶时，其租赁前景改善及有强大的收购执行力。富瑞将领展股份目标价由69港元降至62港元，反映供股造成盈利摊薄及利息开支减省，评级维持“买入”。
该行又预期，跨境消费对必需消费品的溢出效应，将推动领展租金回升，而利率见顶将支持其海外投资回报，加上更健康的资产负债表，认为集团股价回调提供了买入机会。
